市場是由某種物品或服務的買者與賣者組成的一個群體。買者作為一個群體決定了一個產品的需求，而賣者作為一個群體決定了一種產品的供給。
競爭市場：有許多買者與賣者，以至於每個人對市場價格的影響都微乎其微的市場。
假設市場是完全競爭的。為了達到這種競爭的最高形式，一個市場必須具備兩個特徵：（1）可供銷售的物品是完全相同的；（2）買者和賣者人數眾多，以至於沒有任何一個買者或者賣者可以影響市場價格。由於完全競爭市場上的買者與賣者必須接受市場決定的價格，所以他們被稱為價格接受者。
一些市場只有一個賣者，並且由這個賣者決定價格，這樣的賣者被稱為壟斷者。
一種物品的需求量是買者願意並且能夠購買的該種物品的數量。
需求定理：在其他條件不變時，一種物品的價格上升，對該物品的需求量減少；一種物品的價格下降，對該物品的需求量增加。
需求表：表示一種物品的價格與需求量之間關係的表格。
需求曲線：表示一種物品的價格與需求量之間關係的圖形。
需求表是表示每種價格水平下的需求量的表。根據需求表畫出的需求曲線表示一種物品的需求量如何隨其價格變動而變動。由於價格下降時需求量增加，因此需求曲線向右下方傾斜。
市場需求曲線表示在所有影響消費者想購買原數量的其他因素保持不變時，一種物品的總需求量如何隨該物品價格的變動而變動。
使每一種價格水平下的需求量增加的任何變動，都會使需求曲線向右移動，我們稱之為需求增加。使每一種價格水平下的需求量減少的任何變動都會使需求曲線向左移動，我們稱之為需求減少。
影響買者的變數：價格、收入、相關物品的價格、愛好、預期、買者的數量。
正常物品：在其他條件相同時，收入增加引起需求量增加或收入減少引起需求量減少的物品。
低檔物品：在其他條件相同時，收入增加引起需求量減少或當收入減少引起需求量增加的物品。
替代品：一種物品價格的上升引起另一種物品需求量增加或一種物品價格下降引起另一種物品需求量減少的兩種物品。
互補品：一種物品價格上升引起另一種物品需求量減少或一種物品價格下降引起另一種物品需求量增加的兩種物品。
供給量：賣者願意並且能夠出售的一種物品的數量。
供給原理：在其他條件不變時，一種物品價格上升，該物品供給量增加；一種物品價格下降，該物品供給量減少。
供給表：表示一種物品的價格與供給量之間關係的表格。
供給曲線：表示一種物品的價格與供給量之間關係的圖形。供給曲線向右上方傾斜，是因為在其他條件相同的情況下，價格越高意味著供給量越多。
市場供給是個人供給之和。
使每一種價格水平下的供給量都增加的任何一種變動，都會使供給曲線向右移動，我們稱之為供給增加。同樣，使每一種價格水平下的供給量都減少的任何一種變動，都會使供給曲線向左移動，我們稱之為供給減少。
影響賣者的變數：價格、投入品價格、技術、預期、賣者的數量。
均衡：市場價格達到使供給量與需求量相等的水平時的狀態。供給曲線與需求曲線相交於一點，這一點被稱為市場均衡。
均衡價格：使供給與需求平衡的價格。供給曲線與需求曲線相交時的價格被稱為均衡價格。
均衡數量：均衡價格下的供給量與需求量。供給曲線與需求曲線相交時的數量被稱為均衡數量。
均衡價格時，買者願意並且能夠購買的物品量正好與賣者願意並且能夠出售的數量相平衡。均衡價格有時也被稱為市場出清價格。因為在這一價格水平下，市場上的每一個人都得到了滿足：買者買到了他想買的所有東西，而賣者賣出了他想賣的所有東西。
過剩：在現行價格下，供給者不能賣出他們想賣的所有物品。過剩有時也被稱為超額供給的狀態。
短缺：在現行價格下，需求者不能買到他們想買的所有物品。短缺有時也被稱為超額需求的狀態。
在大多數自由市場中，由於價格最終要變動到均衡水平，所以過剩和短缺都只是暫時的。實際上，這種現象非常普遍，因此被稱為供求定理：任何一種物品的價格都會自發調整，使該物品的供給與需求達到平衡。
供給曲線的移動被稱為供給變動，而需求曲線的移動被稱為需求變動。沿著一條固定供給曲線的變動被稱為供給量的變動，而沿著一條固定需求曲線的變動被稱為需求量的變動。
經濟是由許多從事各種相互依存活動的人組成的群體。用什麼來避免分散決策陷入混亂呢？用什麼來協調千百萬有不同能力與慾望的人的行動呢？用什麼來保證需要完成的事情實際上能夠得以完成呢？用一個詞來回答，那就是價格。
