绝对优势：一个生产者用比另一个生产者更少的投入生产某种物品的能力。如果生产者生产一种物品所需要的投入较少，就可以说该生产者在生产这种物品上有绝对优势。
机会成本：为了得到某种东西所必须放弃的东西。
比较优势：一个生产者以低于另一个生产者的机会成本生产某种物品的能力。如果一个生产者在生产X物品时放弃了较少的其他物品，即生产X物品的机会成本较小，我们就可以说，他在生产该物品上具有比较优势。
专业化和贸易的好处不是基于绝对优势，而是基于比较优势。当每个人都专门生产自己有比较优势的物品时，经济的总产量就增加了，经济蛋糕的变大可用于改善每个人的状况。
对从贸易中获益的双方而言，他们进行贸易的价格在两种机会成本之间。
裁缝不想制作他自己的鞋子，而向鞋匠购买。鞋匠不想缝制他自己的衣服，而雇裁缝缝制。农民不想缝衣，也不想制鞋，而宁愿雇用那些不同的工匠去做。他们都知道，为了他们自身的利益，应当把他们全部精力集中使用到比邻人有优势的方面，而以其生产的部分物品或者说是以部分物品的价格，购买他们所需要的其他任何物品。
在国外生产而在国内销售的物品称为进口品。在国内生产而在国外销售的物品称为出口品。
比较优势原理说明，每种物品应该由生产这种物品机会成本较低的国家生产。
比较优势原理表明，贸易可以使每个人的状况都变得更好。
