道生法。法者，引得失以绳，而明曲直者殹（yì，句尾语气词，相当于“也”、“兮”）。故执道者，生法而弗敢犯殹，法立而弗敢废殹。故能自引以绳，然后见知天下而不惑矣。
宇宙本原的“道”产生了人类社会的各项法度，“法”就像绳墨辨明曲直一样决定着事物的成败得失。因此执道的圣人既已制定出各项法度就不可违犯，法度一旦设立便不可废弛。所以说如果能够以绳墨法度自正，然后就可以识天下万物之理而不会迷惑。
虚无刑（通“形”，形容，形体），其裻冥冥，万物之所从生。生有害，曰欲，曰不知足。生必动，动有害，曰不时，曰时而□。动有事，事有害，曰逆，曰不称，不知所为用。事必有言，言有害，曰不信，曰不知畏人，曰自诬，曰虚誇，以不足为有余。
道体虚空无形，寂静玄远，万物赖之以生。人一降生便有患害随之，这是因为人的原性中存在着欲望且这种欲望永无止境。人生则好妄动，妄动必有患害，具体表现在不能相时而动，甚至还逆时而动。妄动必然妄举事，举事则患害随之，具体表现在行事违逆事理，或举事不量力而行，甚至行事不知功用何在。凡人举事必有言说，有言说即有患害，具体表现为其言无征而爽信，或口出大言不知尊敬他人，或者明明做不到的事却称能做到，或言过其实虚浮夸诞，甚或力所不及却偏扬言力量大有富余。
故同出冥冥，或以死，或以生；或以败，或以成。祸福同道，莫知其所从生。见知之道，唯虚无有。虚无有，秋毫成之，必有刑名，刑名立，则黑白之分已。故执道者之观於天下殹，无执殹，无处殹，无为殹，无私殹。是故天下有事，无不自为刑名声号矣。刑名已立，声号已建，则无所逃迹匿正矣。
所以说宇宙万物万事都生于道，其死生成败都是由道决定。祸福同出一门，人们却不知道它们产生的原因。要想明白死生、成败、祸福的道理，只有依靠道了。依靠道，就能把握所出现的细微事物的形和名，形和名的观念一旦确立，那么是非黑白的分界也是随之确定。所以执道的圣人示范天下的便是变通而不固执，功成而不居，顺时而动不妄作为，处事公平公正不以私意。因此天下之事便可以在形名确立、名实相符的情况下自然而然地得到治理。各项法令制度都已设立，名分、官职都已建置，那么天下万物就都在得道的圣人掌握之中了。
公（正直无私，为大家利益）者明，至明者有功。至正者静，至静者圣。无私者知，至知者为天下稽（jī，准则、楷模）。称以权衡，参以天当，天下有事，必有巧验。事如直木，多如仓粟。斗石已具，尺寸已陈，则无所逃其神。故曰：度量已具，则治而制之矣。绝而复属，亡而复存，孰知其神？死而复生，以祸为福，孰知其极？反索之无形，故知祸福之所从生。应化之道，平衡而止；轻重不称，是胃失道。
公正无私，心里装着大家利益者是明智的，最为明智的人才能建立功业。遵循正道的人才能达到因时而静的最高境界（至静），至静的人就是圣人。大公无私的人总是睿智的，至智的人可以成为天下所取法的榜样。如果能够用法度来审定是非，并且参照自然、社会发展的必然规律，那么天下之事，都可以得到有效的证验了。事物繁多，如同仓中粟米，然而法律制度一一设置具备了，那么再隐秘微妙的东西也无法逃脱。所以说法度已经具备了，所有事都可以得到有效的监督和控制了。断绝了的世祀会重新接续，灭亡了的国家又重新出现，谁能知道其中的奥秘呢？衰败的国家又变得兴盛了，祸事又转变成福事，谁能知道其中的究竟呢？只要反求之于道，便可以懂得上述祸福、死生、存亡等产生的原因了。应付事物变化的方法，就在于使之达到平衡；轻重不当，便是失道。
天地有恒常，万民有恒事，贵贱有恒立，畜臣有恒道，使民有恒度。天地之恒常，四时、晦明、生杀、輮刚。万民之恒事，男农，女工。贵贱之恒立，贤不肖不相放。畜臣之恒道，任能毋过其所长。使民之恒度，去私而立公。变恒过度，以奇相御。正、奇有立，而名刑弗去。凡事无大小，物自为舍。逆顺死生，物自为名。名刑已定，物自为正。
天地之间存在着固定永恒的规律，天下百姓各自从事的固定工作，贵贱高低也都有它们确定的位置，使用下臣有确定的方法，统治百姓有既定的守则。四季更迭、昼夜交替，荣枯变换、柔刚转化便是天地间所存在的固有规律。男耕女织便是老百姓所从事的固定工作。有才德和无才德的人不能处于同等的地位，就便是贵贱都有它们确立的位置。选任官吏时，职位的高低要与他们的能力相符，这便是使用下臣的确定方法。去私门而行公道，这是统治人民的既定的守则。如果一旦出现了不正常或超越了常规的事情，就要相应地采取非常规的手段加以控制。而治理国家所使用的常规和特殊的两种方法是各有位置因事而施的，明白了这一点，那么判定事物时也就不会发生偏颇了。事物无论巨细大小都有它们各自存在的确定的空间，而逆顺死生等一切情况的发生都是由事物本身的性质决定的；根据性质就可以准确界定事物的名称和概念了，事物的情况和对该事物的概念既已确定，那么就可以对该事物做出正确的处理。
故唯执道者能上明于天之反，而中达君臣之半（通“畔”，界限，分界），富密察于万物之所终始，而弗为主。故能至素至精，悎（通“浩”，大，广大）弥（1、更加。2、久，远）无刑，然后可以为天下正。
圣人不但能体悟自然运行的规律，还能了解君道和臣道所应存在的分界，又能详察万物发生及终结的内在原因，然而却从不以天地万物的主宰自居，所以他能深刻广泛的观察体悟万事万物，并成为天下的楷模。
