道生法。法者，引得失以繩，而明曲直者殹（yì，句尾語氣詞，相當於「也」、「兮」）。故執道者，生法而弗敢犯殹，法立而弗敢廢殹。故能自引以繩，然後見知天下而不惑矣。
宇宙本原的「道」產生了人類社會的各項法度，「法」就像繩墨辨明曲直一樣決定著事物的成敗得失。因此執道的聖人既已制定出各項法度就不可違犯，法度一旦設立便不可廢弛。所以說如果能夠以繩墨法度自正，然後就可以識天下萬物之理而不會迷惑。
虛無刑（通「形」，形容，形體），其裻冥冥，萬物之所從生。生有害，曰欲，曰不知足。生必動，動有害，曰不時，曰時而□。動有事，事有害，曰逆，曰不稱，不知所為用。事必有言，言有害，曰不信，曰不知畏人，曰自誣，曰虛誇，以不足為有餘。
道體虛空無形，寂靜玄遠，萬物賴之以生。人一降生便有患害隨之，這是因為人的原性中存在著慾望且這種慾望永無止境。人生則好妄動，妄動必有患害，具體表現在不能相時而動，甚至還逆時而動。妄動必然妄舉事，舉事則患害隨之，具體表現在行事違逆事理，或舉事不量力而行，甚至行事不知功用何在。凡人舉事必有言說，有言說即有患害，具體表現為其言無征而爽信，或口出大言不知尊敬他人，或者明明做不到的事卻稱能做到，或言過其實虛浮誇誕，甚或力所不及卻偏揚言力量大有富餘。
故同出冥冥，或以死，或以生；或以敗，或以成。禍福同道，莫知其所從生。見知之道，唯虛無有。虛無有，秋毫成之，必有刑名，刑名立，則黑白之分已。故執道者之觀於天下殹，無執殹，無處殹，無為殹，無私殹。是故天下有事，無不自為刑名聲號矣。刑名已立，聲號已建，則無所逃跡匿正矣。
所以說宇宙萬物萬事都生於道，其死生成敗都是由道決定。禍福同出一門，人們卻不知道它們產生的原因。要想明白死生、成敗、禍福的道理，只有依靠道了。依靠道，就能把握所出現的細微事物的形和名，形和名的觀念一旦確立，那麼是非黑白的分界也是隨之確定。所以執道的聖人示範天下的便是變通而不固執，功成而不居，順時而動不妄作為，處事公平公正不以私意。因此天下之事便可以在形名確立、名實相符的情況下自然而然地得到治理。各項法令制度都已設立，名分、官職都已建置，那麼天下萬物就都在得道的聖人掌握之中了。
公（正直無私，為大家利益）者明，至明者有功。至正者靜，至靜者聖。無私者知，至知者為天下稽（jī，準則、楷模）。稱以權衡，參以天當，天下有事，必有巧驗。事如直木，多如倉粟。斗石已具，尺寸已陳，則無所逃其神。故曰：度量已具，則治而制之矣。絕而復屬，亡而復存，孰知其神？死而復生，以禍為福，孰知其極？反索之無形，故知禍福之所從生。應化之道，平衡而止；輕重不稱，是胃失道。
公正無私，心裡裝著大家利益者是明智的，最為明智的人才能建立功業。遵循正道的人才能達到因時而靜的最高境界（至靜），至靜的人就是聖人。大公無私的人總是睿智的，至智的人可以成為天下所取法的榜樣。如果能夠用法度來審定是非，並且參照自然、社會發展的必然規律，那麼天下之事，都可以得到有效的證驗了。事物繁多，如同倉中粟米，然而法律制度一一設置具備了，那麼再隱秘微妙的東西也無法逃脫。所以說法度已經具備了，所有事都可以得到有效的監督和控制了。斷絕了的世祀會重新接續，滅亡了的國家又重新出現，誰能知道其中的奧秘呢？衰敗的國家又變得興盛了，禍事又轉變成福事，誰能知道其中的究竟呢？只要反求之於道，便可以懂得上述禍福、死生、存亡等產生的原因了。應付事物變化的方法，就在於使之達到平衡；輕重不當，便是失道。
天地有恆常，萬民有恆事，貴賤有恆立，畜臣有恆道，使民有恆度。天地之恆常，四時、晦明、生殺、輮剛。萬民之恆事，男農，女工。貴賤之恆立，賢不肖不相放。畜臣之恆道，任能毋過其所長。使民之恆度，去私而立公。變恆過度，以奇相御。正、奇有立，而名刑弗去。凡事無大小，物自為舍。逆順死生，物自為名。名刑已定，物自為正。
天地之間存在著固定永恆的規律，天下百姓各自從事的固定工作，貴賤高低也都有它們確定的位置，使用下臣有確定的方法，統治百姓有既定的守則。四季更迭、晝夜交替，榮枯變換、柔剛轉化便是天地間所存在的固有規律。男耕女織便是老百姓所從事的固定工作。有才德和無才德的人不能處於同等的地位，就便是貴賤都有它們確立的位置。選任官吏時，職位的高低要與他們的能力相符，這便是使用下臣的確定方法。去私門而行公道，這是統治人民的既定的守則。如果一旦出現了不正常或超越了常規的事情，就要相應地採取非常規的手段加以控制。而治理國家所使用的常規和特殊的兩種方法是各有位置因事而施的，明白了這一點，那麼判定事物時也就不會發生偏頗了。事物無論巨細大小都有它們各自存在的確定的空間，而逆順死生等一切情況的發生都是由事物本身的性質決定的；根據性質就可以準確界定事物的名稱和概念了，事物的情況和對該事物的概念既已確定，那麼就可以對該事物做出正確的處理。
故唯執道者能上明於天之反，而中達君臣之半（通「畔」，界限，分界），富密察於萬物之所終始，而弗為主。故能至素至精，悎（通「浩」，大，廣大）彌（1、更加。2、久，遠）無刑，然後可以為天下正。
聖人不但能體悟自然運行的規律，還能了解君道和臣道所應存在的分界，又能詳察萬物發生及終結的內在原因，然而卻從不以天地萬物的主宰自居，所以他能深刻廣泛的觀察體悟萬事萬物，並成為天下的楷模。